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「券商聚焦」中信建投保持JS举世糊口「01691」买入评级 指中央竞争力仍在且具有显着增进空间

原标题:「 券商 聚焦」 中信建投 保持JS全球生活「01691」 买入评级 指中央 竞争力 仍在且具有显着增进空间来源:和讯网凤凰网港股「 中信建投 证券发研报指,2020年自此,JS全球生活报表端频超预期,股价走势靓丽,当下市场的关注点在于后疫情时代公司增进的陆续性。考究发觉,JS全球生活的强势增进首要源自苦修内功带来的内生驱动,疫情提供外生催化,但并非首要鼓励成分。公司地域拓展,新品增进,份额提升的潜力仍处陆续兑现期。

该行以为,公司在本钱费用端仍有较大看点:①高息贷款置换,贬低财务费用,2020年3月公司对原有高息贷款进行置换,息金本钱约由libor+4.3降至libor+1.8,2021年将供应3000万美金的效益增量;②协同购买推进,九阳+SN 供应链 协同,2020年撙节5000万美金,后续将无间供应增益;③ 供应链 迁徙贬低关税风险,2021年公司将30%受关税陶染的产能迁徙至东南亚地区,2022年将进一步加速,有望进一步厚实公司 供应链 多样性,有助于抵消美国25%关税对公司陶染。

研报续指,JS举世糊口系举世小家电领军企业,旗下拥有九阳,Shark及Ninja等三个优质品牌,在中,美两个最大的小家电市场中拥有领先的市场地位。2020年公司业绩赢得较大突破,市场对后疫情增速太甚谨慎。该行认为JS举世糊口业绩增长更多来自自身的地域与份额扩张,异日公司中枢 竞争力 仍在,地域及品类发展确定,仍有显着增长空间。预计公司2021-2022年收入不同为54.98,68.59同比不同增长31.0%,24.8%;净利润不同为5.37,6.91亿美元,同比不同增长33.6%,28.5%;归母净利润不同为4.80,6.25亿美元,同比不同增长39.2%,30.3%,对应PE不同为18X,14X,维持“买入”评级。

文章关键词: 券商 竞争力 中信建投 买入评级 供应链 新浪直播百位牛人在线解读股市热点,带你挖掘板块龙头收起

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